隨著第一次世界大戰結束，1920年日本東京股市大跌、1923年關東大地震等事件引發慢性經濟恐慌。受到戰後日本金融危機和地震牽連，臺灣金融在毫無準備下受到重創，臺灣銀行也無餘力濟助，臺灣商工銀行吸收新高銀行、嘉義銀行不良放款各500萬、250萬日圓呆帳，認列虧損310萬日圓，完成三家銀行無條件合併，成為臺灣本地最大的民營銀行，並於1923年12月23日經股東會決議，減資600萬日圓，突破難關、化險為夷，由此更顯見臺灣商工銀行實力穩固。
